Kurzbeschreibung

Die Anleger beteiligen sich zunächst mittelbar als Treugeber an der Lloyd Fonds Britische Kapital Leben VIII GmbH & Co. KG, Hamburg. Die Emittentin beteiligt sich an einer britischen Personengesellschaft, der Lloyd Fonds UK VIII Limited Partnership mit Sitz in Malvern, Worcestershire, Großbritannien. Die Emittentin hält als Limited Partner einen Gesellschaftsanteil von 100% an der UK VIII LP.
Die UK VIII LP soll während der Investitionsphase sukzessive ein Portfolio britischer Kapitallebensversicherungen, so genannter "with profit”-Policen, am britischen Zweitmarkt erwerben. Während der Betriebsphase soll das gesamte Portfolio am Zweitmarkt gehandelt werden. Nur in Ausnahmefällen sollen die Policen bis zu ihrer eigentlichen Fälligkeit im Bestand gehalten werden.
Die Prognoserechnung geht von einer Laufzeit der Vermögensanlage bis zum 31. Dezember 2021 aus. Der Planungshorizont der Vermögensanlage beträgt somit rund 14 Jahre. Die Anleger haben ein vorzeitiges Kündigungsrecht, das erstmalig zum 31. Dezember 2015 und anschließend jährlich jeweils zum 31. Dezember ausgeübt werden kann. Das vorzeitige Kündigungsrecht ist pro Jahr auf maximal 5% des im Rahmen der Platzierung ausgegebenen Emissionskapitals begrenzt. Die vorzeitige Kündigung muss jeweils zwischen dem 1. Juli und dem 30. September ausgesprochen werden. Die Auszahlung des in diesem Fall um 10% geminderten Abfindungsguthabens erfolgt jeweils zum 30. September des auf das Jahr der Kündigung folgenden Jahres.

Marktsituation

Durch die aktiv gesteuerte Anlagestrategie in verschiedene Anlageformen wie Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Immobilien haben die britischen Versicherungsgesellschaften im Zeitraum 2000 bis 2005 einen durchschnittlichen Zuwachs von 23,3% in den "with profit-Funds” erzielt. Dies entspricht einem jährlichen durchschnittlichen Zuwachs von 3,5% und liegt damit deutlich über der Performance des britischen Aktienindexes FTSE 100, der in diesem Zeitraum durchschnittlich lediglich um 0,8% pro Jahr zulegte. Im Verlauf des Jahres 2006 haben eine Reihe von positiven Entwicklungen das Umfeld für britische Lebensversicherungsgesellschaften weiter verbessert. Grund hierfür waren gute Erträge der Versicherungsgesellschaften im Bereich der Immobilien und Aktien, sehr gute Zuwächse im Neugeschäft und nicht zuletzt eine weitere deutliche Verbesserung der Finanzkraft der Versicherungsgesellschaften. Die Weltwirtschaft befindet sich zur Jahresmitte 2007 weiterhin auf Expansionskurs. Auch Großbritannien weist ein anhaltend hohes Wirtschaftswachstum auf, so dass gute Aussichten für die britische Wirtschaft und Börse bestehen. Von dieser positiven Entwicklung können langfristig die Ablaufleistungen der britischen Kapitallebensversicherungen profitieren. Die britischen Versicherungsgesellschaften haben teilweise die Aktienquote der den Policen zu Grunde liegenden "with profit-Funds” wieder deutlich erhöht. Dies ist Ausdruck der gestiegenen Zuversicht sowie der verbesserten Kapitalausstattung der Gesellschaften.

Herausragende Merkmale

Anleger, deren Einlagen zuzüglich Agio bis zum 30. April 2008 auf dem in der Beitrittserklärung angegebenen Konto eingehen, erhalten für den Zeitraum von der Einzahlung (Wertstellung) bis zum 30. April 2008 einmalig einen Frühzeichnerbonus in Höhe von 3,0% p. a. der gezeichneten Einlage, der taggenau berechnet wird. Die Auszahlung erfolgt grundsätzlich spätestens mit der ersten planmäßigen Auszahlung.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: 100% plus 5% Agio Nach Aufforderung durch die Treuhänderin Die Höhe der Mindestbeteiligung beträgt EUR 10.000. Darüber hinausgehende Beträge sollen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein. Ausschüttung: Die prognostizierten Auszahlungen während des geplanten Beteiligungszeitraumes sollen insgesamt rund 217% der Kommanditeinlage ohne Agio betragen. Die Auszahlungen sind zum Ablauf des jeweiligen Jahres, beginnend in 2009, vorgesehen. Bei den geplanten Auszahlungen handelt es sich um Entnahmen aus Liquiditätsüberschüssen, die als solche nicht der Besteuerung unterliegen. In ihnen ist auch die Rückzahlung des eingesetzten Kapitals enthalten.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Nach dem DBA steht bei Verwirklichung des geplanten Sachverhaltes Großbritannien das Besteuerungsrecht für Gewinnanteile der Anleger zu, soweit diese als gewerbliche Gewinne in der britischen Betriebsstätte erzielt werden. Die Lloyd Fonds UK VIII LP übt konzeptionsgemäß ihre gewerbliche Tätigkeit i. S. d. DBA durch die in Großbritannien belegene Betriebsstätte aus. Die Einkünfte werden in Deutschland für Zwecke der Ermittlung des Steuersatzes bei der Besteuerung der übrigen Einkünfte der Anleger berücksichtigt (Progressionsvorbehalt).

Finanzierung

Das Fremdkapital wird von der UK VIII LP bei einer deutschen Geschäftsbank aufgenommen. Für das in britische Pfund valutierende Darlehen wurde ein Zinsswap in Höhe von 9,0 Millionen britische Pfund für den Zeitraum vom 4. Januar 2010 bis 1. Januar 2015 bzw. ab dem 2. Januar 2015 bis zum 2. Januar 2018 über einen Betrag von 4,5 Millionen britische Pfund zu einem Zinssatz von 6,2425% (inklusive Bankenmarge) abgeschlossen. Für das restliche Darlehen bzw. nach Ablauf der Zinsfestschreibung wird mit einem Zinssatz von 6,75% p. a. (inklusive Bankenmarge) gerechnet.

Informationen zum Emittent: Lloyd Fonds