Kurzbeschreibung

Marktsituation

- Öl ist und bleibt der wichtigste Energieträger: Laut dem Referenzszenario der IEG wird der weltweite Primärenergieverbrauch zwischen heute und 2030 um knapp über die Hälfte steigen. - Allein im Zeitraum bis 2015 wird der Verbrauch um über ein Viertel zunehmen. - Über 70% des voraussichtlichen Verbrauchsanstiegs während des Projektionszeitraums wird auf Entwicklungsländer entfallen, davon allein 30% auf China. (World Energy Outlook 2006).

Beteiligungsobjekt

Typ: Mobile Halbtaucherplattform (Semi-Submersible Drilling Rig) zur Erkundung von Öl- und Gasvorkommen im Offshore-Bereich (Tiefsee). Ablieferungsdatum: Juni 2010 Objektbeschreibung: - Plattform der 5. Generation - Modernes und erprobtes technisches Design, das den Einsatz in Wassertiefen bis zu 3.000 m erlaubt - Eigentliche Bohrtiefe ab Meeresgrund: 7.500 m - Dynamic Positioning System Charterer: Petróleo Brasileiro S. A. ("Petrobras"), Brasilien Chartervertrag: - 7-Jahres-Charter zu USD 317.500 pro Tag. Die Charterrate wird indexiert, d.h. regelmäßig auf Basis der Kosteninflation angepasst. - Zusätzlich wurde eine Bonuszahlung vereinbart, falls während der Festcharter 35 Ausfalltage unterschritten werden. - Global Performance Bonus - Für die Positionierungsreise von der Werft zum Einsatzgebiet zahlt der Charterer einmalig USD 16.000.000 Verlängerungsoptionen: Der Charterer hat die Möglichkeit, den Chartervertrag nach Ende der Erstcharter um weitere sieben Jahre zu verlängern. Die Rate ist mit Petrobras nach Ende der Erstcharter zu verhandeln. Operator: Delbras Serviços de Perfuração Ltda. (Joint-Venture aus Delba und Interoil), Brasilien

Herausragende Merkmale

- Langfristige Chartervereinbarung mit Petrobras, Brasiliens staatlicher Ölfirma, die über eine gute Bonität (Standard & Poor€˜s; Fitch: BBB-) verfügt. - Delba (Operator) ist ein sehr erfahrener einheimischer Projektpartner mit exzellentem Kontakt zu Petrobras. - Turbotilgung von geplanten 66% des Darlehens während der Erstcharter bei gleichzeitiger attraktiver jährlicher Ausschüttung von etwa 9,4% (brutto) ab dem ersten vollen Betriebsjahr. - Reduziertes Bau- und Ablieferungsrisiko durch: . Turnkey-Bauvertrag (schlüsselfertig, Festpreis) . SBM einer im Design und Bau von Off-Shore-Einheiten sehr erfahrenen und leistungsstarken börsennotierten Baufirma - Großes Upside-Potenzial bei Charterverlängerung

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung: Die Einzahlung der übernommenen Kapitaleinlage erfolgt zu 100% zzgl. 5% Agio nach Annahme der Beitrittserklärung und Aufforderung der Treuhandkommanditistin. Die Mindestzeichnungssumme beträgt 15.000 USD, davon abweichende Summen müssen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein. Auszahlung: Der prognostizierte Gesamtmittelrückfluss inkl. Veräußerungserlös vor Steuern beträgt über 328% der Zeichnungssumme, bezogen auf eine geplante Fondslaufzeit von 17 Jahren. Vorabgewinn / Erfolgsbeteiligung: Die TVP Treuhand und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH erhält bei Verkauf des Oil Rig einen Vorabgewinn. Des Weiteren erhält die MPC Capital eine variable Erfolgsbeteiligung ("Vorabgewinn") im Falle eines Desinvestments gemäß § 11 Ziff. 3 Satz 1 und 2 des Gesellschaftsvertrages der Emittentin. Voraussetzung hierfür ist, dass auf die im Jahr 2008 begründeten Beteiligungen bis zum Jahr des Desinvestments eine jährliche Rendite vor Steuern von mindestens 10% gemäß IRR-Methode* bezogen auf die Pflichteinlage (zuzüglich Agio) entfallen ist. Die Höhe dieses Vorabgewinnes beträgt 12,5% des Betrages, der den Betrag übersteigt, der notwendig ist, um die vorgenannte Mindestrendite von 10% zu erzielen. Die Berechnung dieser Mindestrendite erfolgt nach der Methode des internen Zinsfußes, wobei alle im Laufe eines Jahres erfolgten Ein- und Auszahlungen unabhängig vom tatsächlichen Zahlungszeitpunkt, rechnerisch jeweils zum Jahresende berücksichtigt werden. Kalkulierter Veräußerungserlös: In der dem Verkaufsprospekt zugrunde liegenden Prognoserechnung wird die Veräußerung der Anteile an der Delba Drilling International Coöperatie U. A. durch die Beteiligungsgesellschaft Deepsea Oil Explorer GmbH & Co. KG im Jahr 2024 abgebildet. Dabei wurde mit einem Veräußerungserlös in Höhe von USD 312,419 Mio. kalkuliert. Dieser Verkaufspreis entspricht 60% der Anschaffungskosten (USD 520,698 Mio.) exklusive der Finanzierungskosten auf Ebene der Coöperatie (Zwischenfinanzierungskosten, Bereitstellungsprovision und Arrangement Fee). Bezogen auf die Anschaffungskosten inklusive der Finanzierungskosten (USD 590,569 Mio.) beträgt der Veräußerungserlös rund 52,9%. Hierbei wurde eine Abschreibungsdauer von 30 Jahren bei einem Restwert von rund USD 4,8 Mio. unterstellt. Dieser Veräußerungsvorgang wird in der Berechnung als steuerfrei behandelt. * IRR (Internal Rate of Return oder interner Zinsfuß) gibt die Rendite unter Berücksichtigung der Höhe und Zeitpunkte von Ein- und Auszahlungen an. Damit wird eine Verzinsung auf das jeweils noch gebundene Kapital angegeben. Ein Vergleich mit festverzinslichen Wertpapieren oder Anlagen, die einen wesentlich anderen Kapitalfluss aufweisen, ist damit nur bedingt möglich. An dieser Stelle dient die IRR-Angabe nicht zur Darstellung einer erwarteten Anlegerrendite, sondern ausschließlich der Berechnung der Erfolgsbeteiligung der Komplementärin.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die Anleger, die das Beteiligungsangebot zeichnen, erzielen konzeptionsgemäß Einkünfte aus Kapitalvermögen im Sinne des § 20 EStG. Die Einkünfte der Coöperatie aus der Vercharterung der Erkundungsplattform an den brasilianischen Charterer werden unter Berücksichtigung des Doppelbesteuerungsabkommens (DBA) zwischen den Niederlanden und Brasilien in den Niederlanden besteuert. Dort erfolgt die Besteuerung unter Berücksichtigung fiktiver "brasilianischer" Quellensteuern. Die Prospektkalkulation unterstellt, dass in Brasilien auf die Charterraten tatsächlich keine Quellensteuern durch den Charterer einzubehalten sind. Aufgrund der Rechtsform (Coöperatie) fällt auf Ausschüttungen der Coöperatie in den Niederlanden keine Quellensteuer an. Die Ausschüttungen aus der Delbras B. V. sind in den Niederlanden nicht quellensteuerpflichtig, soweit es sich hierbei um Kapitalrückzahlungen handelt. Die deutsche Emittentin sowie die Beteiligungsgesellschaft werden ausschließlich vermögensverwaltend tätig. Die Besteuerung der Ausschüttungen der Coöperatie erfolgt gemäß DBA zwischen Deutschland und den Niederlanden in Deutschland. Sie unterliegen bei natürlichen Personen als Anteilseigner ab dem 1. Januar 2009 der Abgeltungsteuer (25% zzgl. Solidaritätszuschlag und möglicher Kirchensteuer) auf die Ausschüttungen. Eine Veräußerung von Anteilen ist steuerfrei, soweit ein Anleger vor dem 1. Januar 2009 beigetreten ist und hinsichtlich der mittelbaren Beteiligung an der Coöperatie sowie an der B. V. die Beteiligungsschwelle von 1% oder mehr innerhalb der letzten fünf Jahre nicht erreicht und eine einjährige Behaltefrist eingehalten wurde. Damit ist für diese Anleger grundsätzlich die Möglichkeit einer steuerfreien Beendigung des Fonds gegeben.

Finanzierung

Die MPC Deep sea Oil Explorer GmbH & Co. KG hat ein geplanten Gesamtinvestitonsvolumen in Höhe von USD 109.846.300. Es besteht zu 100% aus Eigenkapital. Sofern bis zum 31. März 2009 keine Vollplatzierung des Kommanditkapitals erfolgt ist, hat sich die MPC Capital Investments GmbH vertraglich verpflichtet, die Differenz zwischen dem zugesicherten Eigenkapital und dem tatsächlich eingeworbenen Eigenkapital zu übernehmen. Die deutschen Kommanditgesellschaften und die Coöperatie haben ein geplanten Gesamtinvestitionsvolumen in Höhe von USD 679.693.600. Es besteht zu EUR 219.693.600 aus Eigenkapital und zu EUR 460.000.000 aus Fremdkapital.

Informationen zum Emittent: MPC Capital