Kurzbeschreibung

Der Kapitalanleger beteiligt sich als Kommanditist oder Treugeber an der Kommanditgesellschaft Zweiundsiebzigste Sachwert Rendite-Fonds Holland GmbH & Co. KG. Der Beitritt erfolgt jeweils über die Treuhandgesellschaft (TVP Treuhand- und Verwaltungsgesellschaft für Publikumsfonds mbH).

Der Fonds investiert in eine Ende 2009 errichtete Büroimmobilie in der niederländischen Stadt Hoofddorp, welche in der Randstad und im direkten Einzugsgebiet der Metropole Amsterdam liegt. Mit der Mieterin wurde ein langfristiger Mietvertrag mit einer Festlaufzeit von 10 Jahren und zwei Verlängerungsoptionen der Mieterin über jeweils weitere fünf Jahre geschlossen.

Die Beteiligung wird auf unbestimmte Zeit errichtet. Jeder Gesellschafter kann die Fondsgesellschaft mit einer Frist von sechs Monaten zum Jahresende, erstmals zum 31. Dezember 2020 kündigen. Die Komplementärin ist ermächtigt, die Kündigungsmöglichkeit zweimal jeweils bis zu einem Jahr, also längstens bis zum 31. Dezember 2022 zu verschieben.

Marktsituation

Die Niederlande verfügen über eine Bürofläche von über 45 Mio. qm. Davon entfallen 21 Mio. qm auf die Randstad. Größter und wichtigster Büromarkt ist Amsterdam, gefolgt von Den Haag, Rotterdam und Utrecht. Außerhalb der jeweiligen Stadtgrenzen haben sich weitere Teilmärkte etabliert, zu denen z. B . die Büroteilmärkte Schiphol am Flughafen sowie Hoofddorp zählen. Auch der niederländische Immobilienmarkt war von der Finanzkrise betroffen. Insbesondere 2009 sank die Nachfrage nach Büroimmobilien signifikant. Entgegen der Erwartung hat sich der Immobilienmarkt in den Niederlande im Jahr 2010 zusehends stabilisiert. Obwohl das Angebot an Büroflächen 2010 um 6,6% gestiegen ist, blieben die meisten Unternehmen ihren Bürostandorten treu. Der Leerstand stieg nur um 0,6 Prozentpunkte im Vergleich zu 2009.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlung Die Mindestzeichnungssumme beträgt EUR 10.000 zzgl. 5% Agio, höhere Summen müssen ohne Rest durch EUR 1.000 teilbar sein. Ausschüttung Laufende Auszahlungen sind quartalsweise nachschüssig ab August 2011 vorgesehen. Sie beginnen bei 6% p.a. und steigen auf bis zu 6,5% p.a. Der erwartete Gesamtmittelrückfluss beträgt vor Steuern rund 176% der Zeichnungssumme ohne Agio. Veräußerung Die Veräußerung der Immobilie ist am 31. Dezember 2020 zu einem Verkaufsfaktor in Höhe des 13,19-fachen der prognostizierten Jahresnettomiete 2021 geplant.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die Einkünfte, die von der Fondsgesellschaft durch die Vermietung eines Bürogebäudes erzielt werden und den Gesellschaftern anteilig zuzurechnen sind, sind nach dem Doppelbesteuerungsabkommen Deutschland/Niederlande als Einkünfte aus unbeweglichem Vermögen in den Niederlanden zu versteuern. Nach gegenwärtiger Rechtslage sind diese Einkünfte in Deutschland von der Besteuerung freigestellt. In den Niederlanden erfolgt die Besteuerung für Einkünfte aus Immobilien nach Box 3. Mit der Besteuerung nach Box 3 ist nicht nur die Besteuerung der Erträge abgegolten; auch spätere Veräußerungsgewinne bleiben nach derzeitiger Rechtslage in den Niederlanden bei geschlossenen Fonds effektiv steuerfrei. Die von der Fondsgesellschaft ggf. erzielten Zinserträge unterliegen hingegen in Deutschland der Besteuerung.

Finanzierung

Das Gesamtinvestitionsvolumen ohne Agio beträgt EUR 13.808.554, davon sollen EUR 6.280.000 durch Eigenkapital gedeckt werden. Ein Darlehen in Höhe von EUR 7.528.554 wurde am 23. Dezember 2010 mit einer Laufzeit bis 31. Dezember 2020 ausgezahlt. Der Zinssatz wurde vertraglich auf 4,6% p.a. fixiert.

Immobilien

Das Investitionsobjekt liegt in unmittelbarer Nähe zum internationalen Flughafen Amsterdam Schiphol und zur Autobahn A 4. Der Standort ist auch an den öffentlichen Nahverkehr gut angebunden. Das Anlageobjekt ist eine sechsgeschossige Büroimmobilie, welche der Mieterin insgesamt 3.582 m² Bürofläche bietet. Neben fünf Außenstellplätze befindet sich im Untergeschoss eine Tiefgarage mit 80 weiteren Stellplätzen. Infolge der zukunftsorientierten Planung sowie der guten Qualität der technischen und baulichen Elemente verfügt das Gebäude über eine hervorragende Energieeffizienz. Diese drückt sich durch einen bemerkenswert geringen Primärenergiebedarf von lediglich 138 kWh/qm (Energielabel A) aus. Dieser Wert liegt deutlich unterhalb der in den Niederlanden gesetzlich geforderten Mindestanforderungen. Das Gebäude wurde 2009 fertiggestellt und zu einem Kaufpreis von EUR 12,55 Mio. erworben. Das entspricht einem Kaufpreisfaktor von 14,51.

Vermietung

Das Gebäude ist zu 100% langfristig an die Kyocera Mita Europe B.V. vermietet, die eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Kyocera Corporation, einem weltweit tätigen Technologiekonzern, ist. Die Mieterin ist unter anderem für das Europageschäft des Bereiches Drucker und Kopierer verantwortlich. Die Vertragslaufzeit beträgt zehn Jahre mit zwei Verlängerungsoptionen der Mieterin um jeweils weitere fünf Jahre, Beginn des Mietverhältnisses war der 01.07.2010. Die Ratingagentur Dun & Bradstreet bescheinigt der Mieterin ein minimales Ausfallrisiko mit einem Rating von 1.

Informationen zum Emittent: MPC Capital