Erwerben Sie Zweitmarktbeteiligungen z.B. Schiffsbeteiligungen über Beteiligungsfinder

Die mit Abstand lukrativste Investitionsmöglichkeit ist im Moment und für die nächsten ca. 12 Monate, der Markt für Secondhand Schiffsbeteiligungen. Der Kauf über Zweitmarktfonds ist zwar auch möglich aber teuer, der Vorteil liegt hier jedoch in der Streuung. Lukrativ ist der private Kauf, der allerdings nur möglich ist, wenn man über entsprechende Kenntnisse, Erfahrungen und Zugangswege verfügt. 

Folgende Kriterien für Schiffe werden sich nie verändern:

- 2/3 der Erde ist mit Wasser bedeckt.
- Die großen Rohstoffvorkommen sind nicht da, wo sie überwiegend gebraucht werden z.B. Öl aus Saudi Arabien wird in den USA, Europa und China gebraucht. Erze schlummern in Brasilien und Australien und werden in großen Mengen in China gebraucht usw..
- Ca. 97% des Welthandels erfolgt über die Weltmeere.
- Das Fahrzeug Schiff ist ein endliches Gut, d.h. die Nutzungsdauer liegt bei 25-27 Jahren. Abgewrackte Schiffe müssen also immer wieder durch Neue ersetzt werden.
- Die Globalisierung ist durch die Finanzmarktkrise nur kurzzeitig tangiert und wird auf Jahrzehnte weitergehen (China, Indien, Brasilien usw.).

Jetzt haben wir primär hervorgerufen durch die weltweite Finanzkrise folgende Sondersituation:

Bedingt durch das unsinnige Gerede und Geschreibe über die Schifffahrtskrise, sind die Kurse im Zweitmarkt dramatisch gefallen. Es gibt keine Schifffahrtskrise, es gab allerdings die größte Krise aller Zeiten im Bereich Containerschiffe. Tanker hatten im Krisenjahr 2008 das mit Abstand beste Jahr aller Zeiten und auch im Jahr 2009 sind die Raten für die großen Rohöltanker auskömmlich, nur die Produktentanker schwächeln seit April 2009. Bulker (zusammen mit den Tankern) die mit Abstand nach tdw größte Flotte, haben Charterraten, die deutlich über den in den letzten 2-3 Jahren prospektierten Raten liegen. Der Baltic Dry Index (BDI) ist seit dem Tiefstand Anfang Dez. 2008, von 663 Punkten um mehrere Hundert % gestiegen und liegt wieder bei ca. 2.500 Punkten und damit ca. im 5. jährigen Durchschnitt. In diesem 5 Jahreszeitraum ist auch der Zeitraum erstes Halbjahr 2008 enthalten, als der BDI bei über 12.000 Punkten stand.

Man muss begreifen, dass der Kurs nichts mit dem eigentlichen Wert zu tun hat. Der Kurs ergibt sich aus Angebot und Nachfrage. Im Moment und in den nächsten Monaten ist das Angebot deutlich höher, als die Nachfrage. es gibt viele Anleger die 10,15 oder 20 Schiffsbeteiligungen haben. Da von allen platzierten Schiffsfonds über die letzten 20 Jahre ca. 70% Containerfonds waren, müssen diese Anleger hohe Sanierungsbeiträge leisten und sind deshalb gezwungen Schiffsbeteiligungen zu verkaufen. Dass der Kurs nur am Rande irgendwas mit dem Wert zu tun hat, sieht man deutlich an den Kursspannen. Innerhalb eines Jahres werden teilweise Kurse zwischen 70 und130% bezahlt.

Folgende Tatsache wird in den nächsten Jahren für steigende Charterraten, in allen drei Schiffssegmenten sorgen: In 2009 wurden weltweit so gut wie keine Schiffe mehr bestellt, auch weil die Banken fast nichts mehr finanzieren. Dieser Trend setzt sich in 2010 und voraussichtlich in 2011 fort.

Container:
Der Containerschiffsmarkt ist in "normalen" Zeiten ein Wachstumsmarkt mit Wachstumsraten von ca. 10%.

Tanker:
Aktuell sind immer noch ca. 10% Einhüllentanker auf den Weltmeeren unterwegs. Diese müssen - bis auf wenige Ausnahmen - wie bekannt aus dem Verkehr genommen werden. Im Sep. 2010 gibt es weltweit ca. 5.300 Tanker (> 10.000 tdw). Davon sind ca. 600 Einhüllentanker = 11%. Davon Phase Out bis 12.2010= ca. 500 bis 12.2015 = 100.

Bulker:
Die Flotte ist total überaltert. Ein großer Teil der Weltflotte ist 20 Jahre oder älter.


Aktuell:
Wie bereits im Dezember 2009 vermutet haben inzwischen auch Containerschiffe die Talsohle durchschritten. Die Charterraten sind allerdings deutlich stärker gestiegen, als sogar von den Optimisten angenommen. Die Raten sind in der Klasse 3.000 - 5.000 TEU in den letzten 3 - 4 Monaten um 70 - 80% gestiegen. Da sich die Preise fast proportional zu den Charterraten entwickeln, sind auch diese entsprechend gestiegen. Man kann davon ausgehen, dass im Laufe des Jahres 2011 die Charterraten für Containerschiffe wieder in der Nähe der prospektierten Raten liegen werden. Im Jahr 2009 wurden weltweit nur 15 Containerschiffe bestellt. Z.B. 2007 - vor der Krise – wurden 546 Containerschiffe bestellt.

Fazit:
Der Schiffsmarkt war schon immer sehr volatil. Der Charterrateneinbruch für Containerschiffe – aufgrund der weltweiten Finanzkrise – beginnend im August 2008 war allerdings der heftigste aller Zeiten mit einem Rückgang von 70-80%. Es war schon immer richtig antizyklisch zu investieren, alle reden darüber, aber nur ganz wenige handeln so. Das muss auch so sein, sonst kämen diese extremen Ausschläge nach oben und unten logischerweise nicht zustande.

 

 

Fonds: König & Cie Renditefonds 50 - MT King Dorian 

Datum: 12/2010

Schiffstyp: 73000 tdw Panamax Tanker