Aktuelle Platzierungsstände:

- MAP Multi Asset Portfolio 2: 8,6 Mio. € (58%)
- MAP Multi Asset Portfolio Ansparplan 2: 18,9 Mio. € (79%)

Wir planen die Schließung der Fonds im zweiten Quartal 2012. Die Nachfolgefonds sind bereits in Vorbereitung. 

 

 

 

 

 
"MULTI ASSET PORTFOLIO - das Investitionskonzept beruht auf einer unumstößlichen Grundregel der sicherheitsorientierten Kapitalanlage: „nicht alle Eier in einen Korb legen". Der Dachfonds nutzt nicht nur vielfache Chancen, sondern setzt auf die Diversifizierung in Asset-Klassen, die wenig oder gar nicht miteinander korrelieren. Als alternative Kapital­anlage besonderer Konzeption eignet sich MULTI ASSET PORTFOLIO insbesondere zur Optimierung von Portfolios mit überwiegend klassischen Anlageprodukten."

 

Wesentliche Merkmale des Dachfonds MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLAN 2

• Beteiligungsmöglichkeit an einem attraktiven geschlossenen Dachfonds ohne hohe Einmalinvestition
• Zugang zu nicht börsennotierten Investitionen und vielfälti­gen Ertragschancen in einer Kapitalanlage
• Optimierte Zusammensetzung und steigende Diversifizie­rung des Portfolios über mehrere Ebenen:

> Zielinvestitionen in wirtschaftlich und geografisch unterschiedlichen Märkten
> Verschiedene Asset-Klassen mit geringer Korrelation (Entwicklung in Abhängikeit voneinander))
> Zielinvestitionen in Einzel fonds sowie Dachfonds möglich

• Steigende Investitionsquote durch Thesaurierung (Wieder­anlage der Erträge und Rabatte)
• Geringer zeitlicher Eigenaufwand und vergleichsweise nie­drige Mindestanlagebetrag gegenüber Einzelinvestition
• Einzahlungsdauer bzw. Ratenhöhe flexibel wählbar

MAP-Struktur: Dachfonds, der in Zielfonds (geschlossene Fonds) unterschiedlicher Asset-Klassen investiert (Maritimes, Immobilien, Leasing, Private Equity, erneubare Energien und Umwelt)

MAP-geplante Investitionen: mind. 11 Zielfonds in mind. 5 Asset-Klassen (Investitionsquote 96,20%)

MAP-kalkulierte Laufzeit: abhängig von der Laufzeit der Zielfonds (10-15 Jahre)

MAP-kalkulierte Ausschüttungen an Anleger: halbjährlich bis 2024, insgesamt 209% gemäß Planrechnung

100% zzgl. 5% Agio, 14 Tage nach Annahme

ja, entsprechend des persönlichen Steuersatzes des Kommanditisten, kein Einfluss auf mögliche Änderungen in der Steuergesetz-gebung

Ergibt sich aus den steuerlichen Daten der Zielfonds

Die Haupt-Investitionsfelder des MULTI ASSET PORTFOLIO ANSPAR PLANS 2 umreißen einerseits Märkte, in denen In­vestitionen geplant sind, und andererseits spiegeln sich in ih­nen verschiedene Geschäftsmodelle. So kann ein Zielfonds in ein Objekt investieren, um es selbst zu betreiben oder zu ver­mieten. 

Maritimes, Logistik und Infrastruktur
Im Allgemeinen werden die Aktivitäten auf dem Marktsektor Maritimes/Logistik/Transport sehr stark durch den interna­tionalen Handel bestimmt, stehen also in unmittelbarem Zu­sammenhang mit Konjunkturentwicklungen in Ländern und Weltregionen. Konjunkturelle Schwächephase n können sich entsprechend auswirken, aber nicht zuletzt aufgrund der weiter voranschreitenden Globalisierung der Märkte gilt dieser Wirt­schaft she reich als sehr dynamisch und verspricht langfristiges Wachstum. Dem gegenüber liegt bei Infrastrukturinvestments der Charakterschwerpunkt weniger auf Marktchancen als auf Dauerhaftigkeit und Kontinuität der Einnahmen.

• Schiffe
• Eisenbahnen
• Flugzeuge
• Flugzeugturbinen
• Container
• Funkmasten u. a.

Umwelt • Rohstoffe • Erneuerbare Energien
Dieses Investitionsfeld umfasst alle Investitionsgüter, die auch unter dem Sammelbegriff „Clean Tech" zu vereinen sind. Faltscheidendes Merkmal: Sie müssen gegenüber konventi­onellen Verfahren einen verbesserten Umwelteffekt erzielen bzw. regenerative Energiequellen nutzen. Bei Investitionen in erneuerbare Energien kommt eine wertvolle Einnahmenkon­stante zum Tragen: Gemäß dem Erneuerbare-Energien-Gesetz (EEG) besteht für den erzeugten Strom eine Einspeisezusage sowie eine gesetzlich geregelte Ein spei se vergiltung pro kWh eingespeistem Strom. Weiterhin können Rohstoffe jeder Art zum Gegenstand einer Investition werden, beispielsweise über Förderlizenzen, Fördertechnik oder Rohstofftransporte, etwa wenn diese vorfinanziert werden müssen.

• Wasserreinigungsanlagen
• Wasserkreislaufsysteme
• Solar- und Windkraftwerke
• Biomasse
• Wasserkraft
• Öl- und Gas-Vorzugskapital u. a.

Immobilien
Immobilien gelten seit jeher als „Betongold", das der Inflation trotzt, Krisen überdauert und Jahrzehnte lang den Wert bewahrt. Das ist allerdings nur bedingt richtig, zumal für das Investi­tionsobjekt Immobilie andere Maßstäbe gelten als für Privatim-mobilien zur Selbstnutzung. Bei allen gewerblichen Immobilien ist die Objekt- und Standortqualität unter dem Aspekt der nach­haltigen wirtschaftlichen Nutzung maßgeblich. Diese definieren sich unter anderem durch die Lage im lokalen bzw. regionalen Markt, dessen Situation und absehbare Entwicklung, bonitäts­starke Mieter und langfristige Mietverträge mit .Inflationspuffer (Indexierung) sowie die Perspektiven auf Anschlussvermietung. Im Vergleich zu Investitionsobjekten in dynamischeren Märkten bieten Immobilien in der Regel weniger Rendite, dafür aber Rah­menbedingungen mit sehr hoher Ertragsstabilität. Denn grand sätzlich sind Immobilienmärkte langfristig orientiert, so dass sich zeitlich begrenzte konjunkturelle Schwankungen weniger stark oder nur verzögert auswirken.

• Büro-, Dienstleistungs- und Handelsimmobilien, Logis-tikimobilien, kommunale Immobilien wie Sporteinrich­tungen, Spezial- und Betreiberimmobilien wie Hotels und Kliniken, Wohnimmobilien u. a.

Leasing
Leasingtonds stellen eine Sonderform der alternativen In­vestments dar. Klassische geschlossene Fonds investieren in Objekte, um diese selbst zu betreiben. Leasingfonds sind von vornherein darauf ausgelegt, Objekte zu erwerben und diese anschließend zu vermieten. Die Bandbreite der Investitionsob­jekte ist dabei nahezu unbegrenzt und kann von medizinischen Geräten bis zur Flugzeugturbine reichen.

• Schienenfahrzeuge • Flugzeuge • Immobilien • medizini­sche Geräte • Reinigungsanlagen u. a.

Private Equity
Der englische Begriff Private Equity (PE) bezeichnet Eigenka­pital und trifft somit streng genommen auf jede unternehme­rische Beteiligung von Privatpersonen zu. PE als Assel-Klasse stellt jedoch nicht auf bestimmte Investitionsobjekte wie eine Immobilie oder ein Schiff ab, sondern soll Unternehmen eine gezielte Entwicklung ermöglichen. So werden mithilfe von PE beispielsweise Wachstumsphasen oder die Erschließung neuer Geschäftsfelder realisiert. Zwar kann man mit Aktien ebenfalls von Unternehmensentwicklungen profitieren, doch im Gegen­satz dazu fokussieren die PENEngagements auf potenzialstarke Unternehmen des Mittelstands, die nicht an Börsen notiert sind. Börsliche Schwankungseffekte werden somit von vorn­herein vermieden. PE ist als Risikokapital einzustufen, bietet jedoch mit einem überdurchschnittlich guten Management au­ßerordentliche Renditechancen.

• Beteiligungen an potenzialstarken, z. B. mittelständischen oder sonstigen wachstumsstarken Unternehmen

 

An einem geschlossenen Fonds beteiligt sich der Anleger ent­weder direkt oder über einen Treuhänder indirekt. Der Betei­ligungsbetrag geht in das Gesellschaftskapital der Fondsgesell-schaft ein, es handelt sich somit um eine unternehmerische Beteiligung. Darüber hinaus wird nieist ein Ausgabeaufschlag fällig, das Agio. Es dient zur teilweisen Kostendeckung für die Vermarktung bzw. dIe Kapita 1 bescha flung.

Der Begriff des geschlossenen Fonds beruht darauf, dass das Beteiligungskapital (Emissionskapital) in seiner Gesamthö­he bestimmt ist. Ist das Emissionsvolumen erreicht, wird der Fonds geschlossen, und es werden keine weiteren Anleger mehr aufgenommen. Der Großteil des eingeworbenen Eigen­kapitals wird in ein oder mehrere Objekte investiert, etwa eine Gewerbeimmobilie oder ein Portfolio von Flugzeugturbinen etc. Der Dachfonds funktioniert im Prinzip genauso mit dem Unterschied, dass er gemäß den Anlagezielen und Investiti­onskriterien in mehrere bzw. viele Zielfonds investiert. Dies können vielfältige Gesellschaften sein, z. B. Immobilienfonds, Containerfonds oder Flugzeugturbinen-Leasingfonds.

Während der Lautzeit einer Fondsbeteiligung erhalten die An­leger Ausschüttungen. Die Einnahmen des Dachfonds spei­sen sich aus den Ausschüttungen aller Zielfonds. Werden die Zielfonds am Ende der jeweiligen Laufzeit aufgelöst und deren Investitionsobjekte veräußert, fließt auch dem Dachfonds ein entsprechender Anteil am Veräußerungserlös zu.

Geschlossene Dachfonds sind im Gegensatz zu den börsenno­tierten Investment(dach-)fonds nicht jederzeit handelbar. Die Beteiligung an geschlossenen Fonds ist stets mit einer Min­destlaufzeit verbunden. Diese kann je nach Investitionsobjekt wenige Jahre betragen oder sich über 15 bis 25 Jahre erstrecken.

 

Anteile an geschlossenen Fonds sind normalerweise über­tragbar und als „gebrauchte Beteiligungen'1 im Zweitmarkt eingeschränkt veräußerbar. Allerdings ist dies nicht mit dem freien Handel an einem regelmäßigen Markt wie einer Börse vergleichbar. In diesem Nachteil liegen jedoch gleichzeitig auch Vorzüge von geschlossenen Fonds und Dachfonds.

• Die Anteile an geschlossenen Fonds entwickeln sich unab­hängig von den „Launen" der Börsen, die oftmals psycholo­gisch und weniger realwirtschaftlich begründet sind. Vom Börsengeschehen werden diese Beteiligungen allenfalls indirekt beeinflusst, nämlich dann, wenn das Börsengesche­hen auf die Realwirtschaft Einfluss nimmt. Im Vergleich zum börslichen Wertpapierhandel mit seinen oftmals spon­tanen Berg- und Talfahrten kann ein solide konzipierter geschlossener Fonds mit zuverlässigen Partnern durch einen grundsätzlich konstanteren Verlauf überzeugen.

• Geschlossene Fonds investieren zumeist direkt in Sachwerte und damit in eine hohe Wertsubstanz (z. B. in eine Immo­bilie oder eine Flugzeugturbine). Ganz anders kann dies bei Börsentiteln aussehen, denn mit ihnen investiert man in Unternehmen. Da der aktuelle Preis eines Börsenpapiers maßgeblich durch Angebot und Nachfrage bestimmt wird, weicht dieser oftmals vom realen Wert des Unternehmens ab. Herausragendes Beispiel hierfür ist die „New-Econo-my-Blase" bei der kleine Internetunternehmen zum Teil millionenschwer überbewertet waren. Als die Spekulations­blase im Frühjahr des Jahres 2000 platzte, haben wiederum Millionen von Anlegern viel Geld verloren.

• Die stärkste Säule der deutschen Wirtschaft sind mittelstän -dische und kleine Unternehmen. Nur weil an den Börsen die großen Unternehmen, notiert sind, muss dort noch lange nicht das größte Entwickkings- und Ertragspotenzial der Wirtschaft zu finden sein. Geschlossene (Dach-)Fonds eröff­nen ihren Anlegern die Ertragschancen von Beteiligungen, zu denen Privatpersonen normalerweise kaum Zugang haben. Zum einen, weil die Beteiligungen eben nicht an öffentlichen Handelsplattformen, wie den Börsen angeboten werden. Zum anderen, weil unternehmerische Beteiligungen - etwa an einem Bürogebäude oder einem Solarkraftwerk - die finanzi­ellen Mittel einer Privatperson meist übersteigen.

Kapitalstreuung auf viele Einzelinvestments

Bei privaten Anlegern sind Dachfonds wegen ihrer Vorteile sehr beliebt. Das dominierende Merkmal von Dachfonds ist die Diversifizierung, also die breite Kapitalstreuung auf .mehrere oder eine Vielzahl von Einzelinvestments. Dieses Prinzip wird im englischen Begriff für Dachfbnds noch deutlicher: „Fund of Funds". 1 m Bereich der Wertpapiere (Aktien, Rentenpapiere etc.) ist das Dachfondskonzept seit langem etabliert. Ein kom­petentes Fondsmanagement versteht sich auf die Identifikation chancenreicher Einzelinvestments - dies voraussetzend, verei­nen Dachfonds gleich mehrere vorteilhafte Fügenschalten:

 

• Der Anleger verteilt sein Kapital auf viele Einzelinvest­ments, die im Dachfonds enthalten sind. Er nutzt also zahlreiche Chancen auf einmal. Geschlossene Fonds und Dachfonds legen das Kapital zudem in Investments an, die an keiner Börse notiert sind. Ein einzelner Privatanleger würde sich an solche Investments auf anderen Wegen kaum beteiligen können.

• Je höher die Anzahl von Zielfonds, desto geringer der Einfluss eines einzelnen Fonds auf die Gesamtperformance
des Dachfonds. Alle Einzelinvestitionen verlieren somit an Verlustpotenzial in Bezug auf das Gesamtergebnis, während gleichzeitig die Chancenvielfalt im Portfolio steigt. Im Ergebnis erhält der Anleger ein prinzipiell günstigeres Rendite-Verlust-Profil als mit einer Einzelinvestition.

• Private Kapitalanleger sind in der Regel kaum dazu in der Lage, die viel versprechenden Einzelinvestitionen auszu­wählen und zu managen, wie dies ein Dachfonds bietet. Denn meist verfügt der Anleger nicht über die entspre­chenden Markt Informationen und das nötige Know-how. Mit einem Dachfonds nutzt der .Anleger das Können des Fondsmanagements, seine Marktkenntnisse und Kontakte.

• Würde der Anleger anstelle des Dachfonds direkt in viele Einzelbeteiligungen investieren, so entstünde ihm in der Selbstverwaltung ein vergleichsweiser hoher Zeit- und Kos tenaufwand.

• Eine solch breite Diversifikation, wie sie ein Dachfonds ermöglicht, wäre mit einem vergleichsweise geringen Kapi­taleinsatz von wenigen zigtausend Euro in Einzelinvestitio­nen nicht denkbar.

 

Für die Analyse und Auswahl der Zielinvestitionen sowie für deren Management und die Fondsverwaltung entstehen neben den Kosten der Zielfonds auch eigene Kosten des Dachfonds. Dem gegenüber stehen die Ersparnisse an Zeit und Geld, die der Anleger für Direktinvestitionen autbringen müsste. Somit dürften meist die Vorteile des Anlageprinzips Dachfonds über­wiegen - wodurch sie sich in den letzten Jahren auch im Be­reich geschlossener Fonds etablieren konnten.