Kurzbeschreibung

Marktsituation

Mit Hilfe von Multipurpose-Carriern erreichen große Maschinenteile oder Komponenten des Anlagenbaus, die in Kraftwerken, Industriekomplexen oder Windkraftanlagen zum Einsatz kommen, vormontiert ihren Bestimmungsort. Schwere und schwierige Transporte sind die Stärken dieses Schiffstyps, der Übergrößen Raum gibt und zuverlässig weltweit ausliefert. Die aktuelle Flotte der Multipurpose-Schiffe weist mit ca. 16 Jahren ein hohes Durchschnittsalter auf - fast 40% sind älter als 20 Jahre. Insgesamt besteht für die nächsten Jahre ein beachtlicher Ersatzbedarf an neuen Schiffen, da sie auch einen Großteil der traditionellen Stückgutschiffe ersetzen werden, von denen ca. die Hälfte über 20 Jahre alt ist. Gute Aussichten also für neue, leistungsfähige Multipurpose-Carrier, für die bei hoher Nachfrage auch zukünftig gute Beschäftigungsmöglichkeiten zu erwarten sind.

Schiff

Bei den beiden Multipurpose-Carriern MS "Team Partner" und MS "Team Master" handelt es sich um Neubauten mit einer Tragfähigkeit von jeweils 10.700 Tonnen. Bauwerft ist die YS Heavy Industries Co., Ltd., ehemals Daehan Shipbuilding Co., Ltd. in Yeosu, Südkorea. Die Schiffe wurden im September 2005 bestellt und im Mai 2008 und September 2008 von der Werft abgeliefert und sind Teil einer Bauserie von 11 Multipurpose-Schiffen des gleichen Designs. Die Anschaffungs- und Anschaffungsnebenkosten beider Schiffe betragen USD 38,989 Mio. Da sie mit eigenem, leistungsfähigem Ladegeschirr ausgestattet sind, können sie bei Bedarf weitgehend unabhängig von landseitigen Lade- und Löschkapazitäten operieren und Schwergutladungen von bis zu 120 Tonnen eigenständig be- und entladen. Die höhenverstellbaren Zwischendecks und Querschotten sowie die unterschiedlich großen Laderäume ermöglichen eine sehr flexible Nutzung des Transportraumes. Die Schiffe haben darüber hinaus Verstärkungen des Rumpfes für den Transport schwerer Ladungen. Die Bereederung obliegt der in Bremerhaven ansässigen Reederei Team Ship, die auf den Betrieb von Multipurpose-Carriern spezialisiert ist. Der Vertragsreeder ist für die Bewirtschaftung der Schiffe verantwortlich und hat für die Einhaltung der kalkulierten Schiffsbetriebskosten eine anteilige Garantie abgegeben: Bei Überschreitung der prospektierten Schiffsbetriebskosten übernimmt er bis zum Jahr 2018 die Mehrkosten bis zu einer Höhe von 25% seiner Bereederungsgebühr.

Herausragende Merkmale

- Sachwertinvestition in zwei moderne Multipurpose-Schiffe mit günstigen Anschaffungskosten - Weltweit steigende Nachfrage bei erheblichem Ersatzbedarf der Multipurpose-Flotte - Anteilige Garantie der Schiffsbetriebskosten durch den Vertragsreeder bis 2018 - Attraktive, nahezu steuerfreie Auszahlungen von 8 % p.a., auf 19 % p.a. steigend, prognostiziert

Beschäftigung

Beide Schiffe sind seit Ablieferung für jeweils zweieinhalb bis drei Jahre zu einer Charterrate von USD 10.700 pro Tag an Scanscot Shipping verchartert. Im Anschluss hat der Charterer jeweils das Recht, die Charter zweimal um ein Jahr zu einer Rate von USD 10.600 pro Tag zu verlängern.

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf

Einzahlungen: 105 % (100 % zuzüglich 5 % Agio) nach Beitritt und Aufforderung durch den Treuhänder. Die Mindestbeteiligung beträgt USD 15.000 Auszahlungen: Auszahlungen von anfänglich 8% p.a. prognostiziert. Die Auszahlungen sollen während der Laufzeit auf bis zu 19 % p.a. ansteigen. Im Jahr 2009 werden die Auszahlungen ab dem Monat berechnet, der auf die Einzahlung folgt. - 160 % während der prospektierten Betriebsphase - 87 % bei unterstellter Veräußerung - 247 % Gesamtauszahlung - Die erste Auszahlung ist im Juni 2009 vorgesehen. Es wurde unterstellt, dass die Schiffe Ende 2025 zu 33 % der Anschaffungs- und Anschaffungsneben kosten veräußert werden.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption

Die Beteiligungsgesellschaften erzielen Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Aufgrund der Option zur pauschalen Gewinnermittlung nach § 5a EStG (Tonnagesteuer) kann die aus dem wirtschaftlichen Ergebnis resultierende Vermögensmehrung bis auf die Besteuerung des pauschalen Tonnagegewinns steuerfrei realisiert werden.

Finanzierung

Investorenkapital: USD 14,6 Mio. öffentlich angebotenes Kapital Die Schiffshypothekendarlehen sollen innerhalb von 15 Jahren bis Mai bzw. September 2023 getilgt werden.

Informationen zum Emittent: Nordcapital

Quelle - Nordcapital: Stand Mai 2011